LPCK
membukukan marketing sales Rp1,1 triliun pada kuartal III/2014, empat
kali lipat YoY dan berlipat lima berbasis QoQ. Per 9M2014,
LPCK sudah membukukan 98% dari target 2014 senilai Rp1,5 triliun.
Pencapaian besar dibukukan oleh penjualan Delta Silicon 8 yang sukses
(anak usaha patungan 45% lahan industri) pada kuartal III/2014.
Orange
County is launch is on mid-Nov. Penelusuran kami kepada agen marketing
menunjukkan bahwa daftar pendek pembeli sudah mencapai
300 orang. Orange County adalah proyek gedung tinggi LPCK yang
berdekatan dengan akses jalan tol. Harga per unit berkisar antara Rp550
juta-Rp700 juta.
We prefer LPCK as FDI proxy.
Kami
lebih memilih LPCK sebagai proxy FDI dibandingkan dengan PT Bekasi
Fajar Industrial Estate Tbk (BEST, Rp605) dan PT Surya Semesta Internusa
Tbk (SSIA, Rp760). Kami menilai baik SSIA
dan BEST tidak memiliki suplai lahan yang cukup untuk calon pembeli
yang menginginkan lahan di atas 5ha.
Meskipun
cadangan lahan BEST masih cukup, sebagian besar dari lahan tersebut
tersebar lokasinya. BEST dan SSIA bisa menjadi pilihan untuk
trading, tetapi proyeksi laba perseroan dapat berlanjut menurun.
We maintain Buy for LPCK with PT of Rp9,850.
Kami
menetapkan kebali rekomendasi BUY pada LPCK, dan saat ini saham
perseroan ditransaksikan pada valuasi PE ratio 2015 sebesar 7x dengan
diskon pada nilai aset bersih (NAV) sebesar 60%.
Saat ini, saham tersebut ditransaksikan di bawah PE sektor residensial
sebesar 10—12x. (Liliana S Bambang, Riset Mandiri Sekuritas)
Sumber: milis KompilasiRiset@yahoogroups.com
Gambar dari hasil pencarian Google
Posting Komentar
Posting Komentar